本文来源：时代周报 作者：何明俊
锂矿股起飞。5月15日，A股锂矿双雄天齐锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）开盘即大涨，收盘涨幅分别为10%和8.67%。
市场人士认为，锂矿双龙头股价飞涨与近期锂价的止跌回弹有关。5月15日，上海钢联数据显示，今日电池级碳酸锂上涨17500元/吨，均价报26.5万元/吨。工业级碳酸锂、氢氧化锂等产品也有不同程度上涨。4月27日至今，电池级碳酸锂价格涨幅累计达到47.2%。
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2022年11月以来，动力电池的原材料价格纷纷出现“跳水”迹象。其中，锂价更是“脚裸砍”，从历史最高点60万元/吨下探至18万元/吨，而作为与锂价高度相关的龙头企业，天齐锂业和赣锋锂业的股价更是一落千丈。
同花顺iFind显示，自2022年11月至2023年4月底，天齐锂业从92.44元/股下跌至71.26元/股，累计区间跌幅为22.91%；赣锋锂业从76.64元/股下跌至64.99元/股，累计区间跌幅为15.20%。
25万元/吨的锂价此前被业内称为盈亏“生死线”。伴随着锂价触及最低点后逐步回稳至这一价格，天齐锂业和赣锋锂业股价在过去两周内一直保持上涨趋势。同花顺iFind显示，5月4日至5月15日，天齐锂业从71.26元/股涨至82.18元/股，累计区间涨幅为15.32%；赣锋锂业从64.99元/股涨至70.20元/股，累计区间涨幅为8.02%。
两龙头大手笔扩建
5月12日晚，赣锋锂业、天齐锂业双双披露了新的投资计划，两大龙头加速在锂电产能方面的扩建，但两家企业选择的投资方向却有所差异。
公告显示，天齐锂业计划在张家港建设电池级氢氧化锂生产基地，计划总投资约30亿元，一期项目总投资不超过20亿元。其中，一期项目为年产3万吨电池级单水氢氧化锂项目，包括主产品电池级单水氢氧化锂和副产品硫酸钠。
图片来源：天齐锂业官网
据智利化工矿业公司分析，近几年来世界锂产品的需求年增长率保持在7%左右。天齐锂业新增锂化工品产能，显然是对锂化工品市场持续看好。“在电池工业中，电池级单水氢氧化锂主要用于制备高镍三元正极材料，新能源动力汽车产业的发展必将带动氢氧化锂的需求量增长，预计每年将以30%以上的速率递增。”天齐锂业在公告中解释了为何看好氢氧化锂需求增长。
按照天齐锂业预测，该项目满产后预计年新增销售收入约55.33亿元，年新增净利润约10.90亿元。
与天齐锂业继续在上游扩张不同的是，赣锋锂业选择继续加强一体化布局。
公告显示，赣锋锂业同意子公司江西赣锋锂电科技股份有限公司（下称“赣锋锂电”）投资25亿元，在襄阳市投资建设新能源锂电池生产研发项目。其中，固定资产投资不低于12.5亿元，利用襄阳市会展南路以北、春风路以东地块的厂房，占地面积约240亩，一期建设年产5GWh新能源锂电池电芯+Pack封装生产基地，本项目计划2023年5月进场，预计2023年12月底投产。
赣锋锂业在公告中表示，“本次投资有助于提升公司锂电池产品的生产规模、市场份额和研发能力，推动公司锂产业链结构的优化升级，增强公司核心竞争力，符合公司上下游一体化发展战略。”
时代周报记者从接近赣锋锂业的知情人士处了解到，赣锋锂业保持上下游一体化战略，在新余、重庆、广东都有已建成或在建的锂电池生产基地，目前赣锋锂电业务涉及动力电池、储能以及消费三大领域。据透露，赣锋锂电的储能业务2022年出货量达到全国第五、全球第六。
与此同时，赣锋锂业亦保持上游业务的稳定布局。公告显示，赣锋锂业同意对LITIO MINERA ARGENTINA S.A.公司（下称“LMA”）增资不超过1.3亿美元，并为其提供总额不超过2.7亿美元的财务资助。LMA是阿根廷的一家矿业和勘探公司，拥有阿根廷萨尔塔省Mariana锂-钾卤水矿100%权益。
图片来源：赣锋锂业官网
锂矿板块“回血”
伴随着锂价的反弹，龙头企业股价起飞，锂矿板块“回血”行情显现。
5月15日，天齐锂业涨停、赣锋锂业涨超8%，其余一众锂矿概念股纷纷走涨。同花顺iFind显示，永兴材料（002756.SZ）、盛新锂能（002240.SZ）、天华新能（300390.SZ）、中矿资源（002738.SZ）、融捷股份（002192.SZ）涨停，西藏矿业（000762.SZ）涨超9%逼近涨停，江特电机（002176.SZ）、雅化集团（002497.SZ）等纷纷跟涨。
“这一轮股票的上涨应该属于超跌反弹，锂价的上涨也是属于供求平衡后的超跌反弹。现在的需求是相对稳定且有限的，不会出现爆发。原来碳酸锂价格过快上涨，主要是因为供需关系，但经过一轮大跌、部分碳酸锂厂家停产的情况下，供求关系达到新平衡，碳酸锂价格也随之出现恢复性的上涨。”弘扬投资管理有限公司董事长余少波说。
他认为，碳酸锂价格和锂矿股股价的走势是相对接近甚至同步的，碳酸锂价格在需求端和供给端重新达到平衡后已经出现11连涨，回升到25万元/吨附近。“但价格上升到一定程度后可能会出现调整，不会出现持续的大涨。”
5月15日，宁德时代董秘蒋理在投资者网上集体接待日活动上表示，目前的碳酸锂价格仍处于历史较高水位，长期来看，未来锂价会逐步回归理性，有利于整个新能源产业的发展。他还补充称，碳酸锂价格综合来看是供需的反映，前段时间碳酸锂价格的下跌及近期价格的反弹，都是市场供需变化的反映。
东莞证券研报认为，随着下游需求回暖预期上升，叠加电池环节去库存周期临近尾声，排产积极性逐步提高，近期产业链价格整体跌势放缓，部分环节企稳回升，锂价涨幅扩大，产业链需求有望逐渐恢复。
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